银河今日视点(2019/1/10)

有色:在货币甚至是信贷的宽松预期下,我们认为有色金属板块将出现反弹行情。美联储继续透露的放缓紧缩节奏的信息,将继续利好于黄金价格。我们继续看好贵金属板块,推荐推荐山东黄金(600547)、中金黄金(600489)、银泰资源(000975)、兴业矿业(000426)。
    机械:中国能源结构将转型:未来三年天然气消费量CAGR达15%。由于中国天然气储备特点为页岩气储量大,而常规天然气储量相对较少,我们预计页岩气或将成为中国天然气产量主要增长源。根据《页岩气发展规划(2016-2020年)》,2020年力争实现页岩气产量300亿立方米,2017年中国页岩气产量为91亿立方米,按此计算,2018-2020年页岩气产量CAGR达49%。我们预计勘探开发、储运等板块将迎来行业发展期,重点推荐杰瑞股份等。
    汽车:我们认为,2019年1月份销量预期喜忧参半,首先,今年购车潮回归春节前的1月,1月零售增长潜力较好,然而,中西部地区居民可支配收入增速不及房产价格增速,对可选消费品将长期产生挤压。建议关注行业龙头主机厂,上汽集团、广汽集团、比亚迪;零部件中高端化、国际化标的旭升股份、福耀玻璃、华域汽车等。
    家电:1月8日,国家发改委副主任宁吉喆接受采访时表示,今年将制定出台促进汽车、家电等热点产品消费的措施。我们认为一旦消费促进政策落实,将会有效提升家电需求。我们建议继续关注美的集团、青岛海尔和格力电器。

今日要闻

国际要闻

美股连涨四日,道指收涨约90点,美联储会议纪要显示,委员们对进一步加息保持耐心。欧洲三大股指集体收涨,德国DAX指数涨0.83%报10893.32点,法国CAC40指数涨0.84%报4813.58点,英国富时100指数涨0.66%报6906.63点。
    COMEX黄金期货收涨0.68%报1294.7美元/盎司,COMEX白银期货收涨0.52%报15.795美元/盎司。美元走低支撑金价。
    NYMEX原油期货收涨4.78%报52.16美元/桶,连涨八日,创近一个月以来新高。沙特称欧佩克+减产能够平衡油市。伦敦基本金属多数上涨。
    美联储12月会议纪要:许多美联储政策制定者表示,鉴于通胀压力减弱,美联储有能力对进一步收紧政策保持耐心;多数政策制定者表示,在会议上加息是合适的,少数委员支持维持政策不变;金融市场波动和全球增长担忧等近期失态发展使得未来政策收紧的适当程度和时点不如以前明确了;美联储决策者讨论了在未来的会后声明中放弃使用前瞻性指引表述的问题,建议用强调货币的“数据依赖性”的语言取而代之。
    欧元区2018年11月失业率7.9%,为2008年10月以来最低水平,预期8.1%,前值8.1%修正为8%。
    加拿大央行维持利率在1.75%不变,符合预期。加拿大央行:预计2018年GDP增速为2%,2019年为1.7%,2020年为2.1%;加拿大央行加息的速度将取决于油价与房价前景的发展;房地产市场的活动与消费要弱于预期;需要随着时间的推移加息至中性区间;通胀降低,预计会在2019年末返回2%的目标。
    英国首相特蕾莎?梅:与欧盟达成的脱欧协议保护了英国的就业及经济,与欧盟领导人就后备计划的谈判将在未来几天继续进行,议会将投票决定是否延长脱欧的实施期限,议员们将在投票前知晓欧盟就后备协议的保证。
    沙特能源大臣法利赫称,不排除在未来一段时间呼吁欧佩克+进一步采取行动;相信欧佩克+减产足以令市场恢复平衡,除非出现意外状况。

国内要闻

【国务院决定再推出小微企业减税措施】国务院总理李克强1月9日主持召开国务院常务会议,决定再推出一批针对小微企业的普惠性减税措施;减税政策可追溯至今年1月1日,实施期限暂定三年,预计每年可再为小微企业减负约2000亿元;要落实好日前宣布的全面降准措施,继续实施稳健的货币政策,不搞“大水漫灌”;要加快地方政府专项债券发行使用进度,发挥专项债对当前稳投资促消费的重要作用。
    【易纲:保持战略定力 稳住宏观杠杆率】易纲表示,稳健货币政策松紧适度的“度”,主要体现为总量要合理,结构要优化,为供给侧结构性改革和高质量发展营造适宜的货币金融环境。人民银行通过四次降准、增量开展中期借贷便利(MLF)等提供了充裕的中长期流动性,基本有效传导到了实体经济。下一步,我们还需要从供需两端进一步改善和疏通货币政策传导机制。
    外交部发言人陆慷表示,中美经贸磋商已经结束,磋商的结果很快就会发布。
    【地方债发行提前 基建投资增速料回升】业内人士透露,地方政府将在1月下旬开始发行地方政府债券,较往年有所提前,全年地方债供给料增加。地方债放量为基建提供资金来源,使基建投资增速回升,有望支撑2019年经济增速。
    央行调查统计司原司长盛松成:央行直接购买股票或者ETF理由不成立,目前中国金融体系总体稳定,央行没必要进入股市;央行购买股票容易加大股价波动性,很可能扰乱市场定价功能;央行进入股市,将出现监管难题,并且容易影响央行货币政策独立性。第一财经:接近央行人士回应“央行买股票ETF”称,没听说这样的计划,法律上也不支持。
    中信证券公告称,拟作价不超134.6亿元收购广州证券100%股权,该交易对价包含广州证券拟剥离广州期货99.03%股权、金鹰基金24.01%股权所获得的对价,公司股票1月10日复牌。

二、银河市场点评

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